在经历了昨日小幅盘整后，今日（1月16日），大盘重回升势，三大指数集体收红，截至收盘，沪指涨0.28%。沪深两市成交额达到1.27万亿元，较昨日放量850亿元。
盘面上，光模块（CPO）、高速铜连接概念等AI硬件股走强，“易中天”集体爆发，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格劲涨3.17%，单日涨幅摘得全市场非跨境ETF涨幅排行榜第一。
此外，或由于美国核心CPI通胀数月来首次回落，激发市场乐观情绪，今日有色金属板块涨势如虹，有色龙头ETF（159876）场内价格收涨1.49%；或受美联储降息预期升温影响，港股今日亦显著回暖，科网龙头表现不俗，港股互联网ETF（513770）场内价格一度涨逾2%。
高股息亦延续昨日亮眼表现，展现出“攻守兼备”特性，银行ETF（512800）、标普红利ETF（562060）、价值ETF（510030）等高股息红利风格热门ETF均红盘报收。
消息面上，近期，高盛、摩根大通等知名投资机构纷纷发布研报，上调中国资产评级，看好2025年中国资本市场。外资机构普遍认为，2025年企业盈利复苏或将为中国市场的上行提供支撑，增量资金有望持续涌入。
具体来看，高盛研究部首席中国股票策略师刘劲津及其团队预计，2025年MSCI中国指数和沪深300指数的盈利增速将分别达到7%和10%，两大指数的假设合理市盈率将分别达11倍和14倍。摩根大通则在最新报告中提出，中国股市或将在今年1月底前后迎来逆转。
展望后市，海通证券指出，开年下跌并不能改变春季行情的历史规律，且牛市中春季行情幅度更大。2025年春季行情或正在孕育中。
申万宏源表示，继续看好二月春季行情，主题相关行业短期性价比已改善。政策预期有修复空间，产业趋势主题正在形成强共识，新一轮创新高行情或仍可期待。赚钱效应扩散受阻带来的交易性资金退坡是小波段，二月活跃度可能再度提升。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、港股互联网和金融科技等三个板块的交易和基本面情况。
一、光模块一骑绝尘！“易中天”集体爆发，天孚通信20CM涨停！创业板人工智能ETF华宝（159363）劲涨3.17%摘冠！
今日AI主题指数震荡分化，受益于光模块（CPO）、高速铜连接概念等AI硬件股的走强，创业板人工智能指数一枝独秀，逆行大涨超3%！多只成份股大涨超5%，光模块一骑绝尘，“易中天”集体爆发，天孚通信20CM涨停，中际旭创大涨超8%，新易盛大涨超6%！其他热门个股，东方国信、博创科技大涨超10%，软通动力涨超8%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天强势，场内价格收涨3.17%，单日涨幅摘得全市场非跨境ETF涨幅排行榜第一！全天成交额达1.3亿元，换手率超17%，交投活跃度领跑AI主题类ETF！
从指数特征来看，创业板人工智能指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，重仓光模块龙头厂商，国内厂商在模组环节已具备全球竞争力。根据Yole报告，2022年CPO市场收入为3800万美元，预计2033年将达到26亿美元，2022-2033年复合年增长率为46%。下面将从技术端、资本端、需求端等三方面重点分析下光模块。
资本开支上，海外四大云厂商持续提升资本开支，国内以字节跳动为首的互联网厂商对于AI模型以及相关硬件的大规模投资加速开启，甬兴证券指出，全球人工智能基础设施市场持续增长，预计2028年其支出将超过1000亿美元，光模块及铜高速互联等AI算力基建有望持续受益。
需求端上，下游AI+应用加速落地。长城证券指出，CES 2025进一步表现出AI+应用落地步伐的持续提速，一方面龙头厂商在AI算力等方面的布局，为应用端的落地带来稳定必要的前提；另一方面，各家厂商在端侧AI智驾、机器人等具体应用端加速布局，逐步进入商业化量产进程，持续看好AI产业链投资机会。
技术端上，数据中心光模块正在进入800G/1.6T新产品周期。野村东方国际证券指出，光模块行业上周期性特征显著，技术升级驱动产品选代从而形成研发-导入-放量-表退的产品周期。数通市场通常选代周期约5年，800G产品自2023年进入规模量产周期，下一代1.6T产品也已开始导入，当前正是800G/1.6T新产品驱动的新一轮周期。
综上，有分析指出随着全球AI的高速发展，AI集群规模持续增长，AI集群网络对组网架构、网络带宽、网络时延、功耗等方面提出更高要求，带动交换机朝着高速率、多端口、低功耗等方向迭代升级。CPO交换机作为光通信网络系统中核心网络设备，有望迎来产业机遇期。
以光模块等AI硬件为引擎，作为A股2025年最主要投资方向，人工智能有望继续成为市场主线，引领“春燥”行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
二、大热《咒术回战》上线在即，哔哩哔哩领涨4.96%！美联储降息预期升温，港股互联网ETF（513770）摸高2.7%！
受美国核心CPI降温激励，今日港股显著回暖，科网龙头表现不俗，截至收盘，哔哩哔哩领涨4.96%，此前B站获得《咒术回战》的全球发行代理权，该款ARVR游戏日服年化流水超过10亿元人民币，机构称其2025年有望获得版号并上线国服。此外，小米集团、美团均涨超2%、快手涨逾1%，腾讯控股、阿里巴巴跟涨。
重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开上冲，场内价格一度涨逾2%，后随市回调，午后再度向上，收盘仍上涨1.23%，成交额2.51亿元。
美国劳工部公布的数据显示，美国2024年12月CPI同比上涨2.9%，符合预期，前值为2.7%；核心CPI同比上涨3.2%，不及预期的3.3%。提示美国去年12月通胀压力整体保持平稳，暂缓了市场对美国通胀风险加大的担忧。隔夜美股连同中概股应声走强，今日港股亦大受提振。
国盛证券认为，美联储2025年降息2次仍是基准情景，而此前市场降息预期一度调降至1次，已基本触底，存在反弹的可能。本次CPI数据使得市场降息预期再度转向2次，若未来几个月的通胀数据延续温和回落，则降息2次的预期将得到进一步强化。
港股显著受益于海外流动性好转，作为离岸市场，港股对外部流动性变化较为敏感，美联储后续降息有望进一步推动资金从美元回流新兴市场，估值低、安全边际高的港股有望成为重要的受益者之一；同时美元降息有助于进一步打开内地货币政策放松的空间，从而提振港股的盈利前景。
展望后市，东吴证券表示，2025年上半年，港股有望迎来一系列上涨因素，如关税税率靴子落地，关税路径更为明朗；人民币可能会有战术性升值；国内“两会”将会明晰全年经济政策刺激力度；以及美联储的进一步降息带来的流动性改善等，预计上半年港股上涨空间或更大。
板块方面，中金公司认为，港股科网股在行业结构上具有优势，互联网龙头企业具有较强的市场地位和竞争优势，在用户基础、技术实力和商业模式方面具备长期增长潜力。且作为成长性较高的板块，科网板块可能在政策支持下迎来边际需求改善，叠加行业自身出清更充分，投资价值较为突出。
截至11月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。
三、多重利好催化，资金坚定看多，金融科技ETF（159851）单日获净申购1.94亿份！恒银科技盘中触板
今日金融科技板块整体高位震荡，中证金融科技主题指数早盘一度涨超3.5%，后随市回落收盘涨幅缩窄为0.67%。成份股局部走强，恒银科技午后一度触板收盘仍大涨超6%，格尔软件上涨6.32%，艾融软件、安硕信息、银之杰、润和软件等多股涨超2%。
热门ETF方面，金融科技ETF（159851）开盘一度冲高逾3.5%，收盘涨幅为0.66%，全天成交额达7.16亿元，换手率超16%，交投维持高度活跃。资金单日大幅加仓，Wind实时申购数据显示，资金全天净申购1.94亿份，按场内收盘价估算，净加仓金额超2.5亿元！
从中长期视角分析来看，当前金融科技板块或正处三重利好。资金大额加仓，表明看多金融科技板块后市机会。
利好一、互联网券商业绩改善。1月份券商将陆续披露2024年业绩快报，东吴证券指出，得益于2024Q4资本市场活跃度大幅提升，互联网券商等在2025Q1会有一定的业绩释放，建议关注证券科技业绩。
利好二、金融IT业绩或磨底反弹。华创证券指出，头部供应链金融科技公司业绩或处于磨底走向反弹阶段。若后续实体经济回暖带动融资需求提升，可以关注两个维度的机会：①供应链金融科技龙头企业，以轻资产模式运营，ROE弹性较高；②资产质量较优、注重平台化转型的供应链金融企业。
利好三、AI赋能金融科技。多机构表示2025年有望迎来AI应用绽放时刻。AI正在重塑端侧Agent、营销技术企业方案决策、CRM、实时互动RTE等C端和B端多个场景，预计2025年有望成为AI应用的百花齐放之年。金融行业是大模型推广应用首选场景之一，AI赋能金融科技新蓝图。
多重利好叠加，建议重点关注金融科技板块。从历史行情看，金融科技板块在反弹行情中或具备较大的弹性空间。例如，去年“924行情”启动后至2024年年末，受益于市场交易的连续活跃以及互联网券商、金融IT、华为鸿蒙等题材的强势爆发，金融科技ETF（159851）标的指数累计涨幅超85%，大幅跑赢市场主流宽基。
来源：Wind，统计区间2024.9.24-2024.12.31。中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，全面覆盖了互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、移动支付、信创等热门主题。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2025.1.16。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11；价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9；创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；有色龙头ETF（159876）被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，银行ETF、标普红利ETF、价值ETF、有色龙头ETF、金融科技ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
还没有评论，来说两句吧...