2月1日“分水岭”：全球市场迎接“关税不确定性”

　　来源：华尔街见闻

　　尽管白宫证实将于2月1日起对墨西哥和加拿大加征25%的关税，但特朗普的关税政策蕴含诸多不确定性。有观点认为，对投资者来说，从特朗普的相关声明中提取出准确信息将是一大挑战。

　　随着特朗普的关税威胁可能落地在即，投资者聚焦全球股市可能受到的影响。

　　据央视新闻周五报道，美国白宫新闻发言人卡罗琳·莱维特在简报会上表示，确认将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税。

　　最令市场担忧的是，这一政策仍存在诸多不确定性，比如税率水平、行业豁免等。有观点认为，对投资者来说，从特朗普的相关声明中提取出准确信息将是一大挑战。

　　比如，关于关税政策何时真正生效的消息一度“充满疑云”。本周四，特朗普表示关税将于周六开始，而据路透社周五报道，关税政策将于3月1日生效，周五下午，白宫证实关税将于2月1日生效。

　　这也使得2月1日成为一个重要节点。Quilter Cheviot的研究主Chris Beckett评论称：

“由于我们不知道会发生什么，我们必须假设几乎所有进口到美国的商品都会普遍加征关税。所以我们会开始担忧针锋相对的报复措施和自由贸易的普遍减少。”

　　AXA IM欧洲股票主管Gilles Guibout还指出：“市场已经在美国关税问题上进行了很多定价，但特朗普超出预期的风险始终存在。”

　　目前，各国股市对特朗普的关税威胁反应不一。

　　据统计，自1月21日特朗普首次提出关税威胁以来的10天里，标普500指数基本持平，而欧洲、加拿大和墨西哥的股指均有所上涨。

　　从行业看，有分析认为，汽车制造商如通用汽车、福特和Stellantis可能会受到重大影响，因为它们在墨西哥和加拿大有大量业务；电动车制造商特斯拉、Rivian和Lucid Group也可能受到冲击。

　　此外，工业制造商如迪尔公司、卡特彼勒和波音公司可能面临困境，美国半导体制造商如英伟达、应用材料和博通也可能受到打击。

　　分地区看，虽然欧股受特朗普关税的影响可能没有美股大，但并非完全没有风险。目前，Stoxx 600指数成分股仅40%的收入来自欧盟内部，而有26%来自北美。

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